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首页 >> 预测综述 >>杂粕信息 >> 菜粕强势上涨,菜油小幅回升
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菜粕强势上涨,菜油小幅回升

盘面情况:菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕2009合约收涨2.33%,期价最高报2378元/吨,最低报2315元/吨,收盘价报2372元/吨;成交量583151手,持仓量270967手,-3467手;RM9-1月价差+71元/吨,+8元/吨。菜油2009合约收涨0.66%,期价最高报7511元/吨,最低价7411元/吨,收盘报7492元/吨;成交量212287手,持仓量144125手,+3308手;OI9-1合约价差+313元/吨,+36元/吨。

  市场报价:根据天下粮仓数据,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报7875元/吨,+35元/吨,菜粕现货报2311元/吨,+30元/吨。

  仓单日报:菜油仓单报300张,当日+0张,有效预报+693张;菜粕仓单报1705张,当日-165张。

  持仓变动:菜油主流资金前二十名多头持仓报144626手,-505手,前二十名空头持仓报163376手,+565手,空头增仓,多头减仓,显示市场看涨情绪一般;菜粕主流资金前二十名多头持仓报216218手,+10026手,前二十名空头持仓报266321手,-5587手,多头增仓,空头减仓,显示市场看涨情绪转转强。

  消息面:1. 温尼伯6月30日消息:周二,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场大多期约收涨,只有7月期约下跌,因为在该期约到期之前,交易商调整仓位。?截至收盘,11月期约收高2.40加元,报收476加元/吨;1月期约收高2.60加元,报收482.20加元/吨;3月期约收高2.40加元,报收487.10加元/吨。

  库存:截至6月5日沿海地区油菜籽库存报21.6万吨,周度环比减少5.1万吨,降幅报19.1%,去年同期报40.3万吨,同比降幅46.4%;6-8月到港量预报总量是69万吨,环比略有减少但同比去年好转,预计油厂入榨量继续受限。

  截至6月5日,菜籽油厂开机率报10.18%,小幅减少,整体维持低位运转,两广及福建地区菜油库存报2.54万吨,周度增幅3.8%,较去年同期降幅82.4%。华东地区库存报13.1万吨,环比降幅18.1%,整体来看近期沿海华东地区菜油库存结束两周上涨,菜油沿海未执行合同数量报14.37万吨,数量为近8周最低,环比降幅报4.13%,菜油库存出现下降,说明贸易商提货增加,开机率小幅减少且未执行合同显示下游提货意愿不强。

  截至6月5日,两广及福建地区菜粕库存报3.25万吨,较上周增幅3.2%,较去年同期库存降幅1.5%,沿海地区未执行合同报11.1万吨,周度环比降幅12.6%,较去年同期增幅1.8%,菜粕库存结束6周连降后连续5周回升,未执行合同连续5周下降,菜粕库存出现累积,显示近期提货量有所减少,同时未执行合同连降,预计后市需求环比稳中偏弱。

  总结:近期沿海地区油菜籽库存持续走低,而进口船报数据显示二季度进口量同比去年明显好转;加拿大对孟晚舟引渡案的全部日程进行确认,同意于8月17日恢复引渡听证会,预计短期大量进口油菜籽可能性有所缓解。?

 

  操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;受USDA种植面积报告以及季度谷物库存报告利多的影响,豆粕期价上涨,拉动菜粕价格的上涨。近期北京新冠疫情二次爆发,且批发市场水产品检测阳性率高,影响水产品的需求,抑制粕价上涨。菜籽压榨量处于较低水平,提供一定支撑,6-8 月巴西大豆月到港量超过1000万吨,豆厂开机率保持高位,市场大豆到港量明显增加,给豆菜粕期现价格带来压力;需求端:下游水产养殖利润近期出现小幅上涨,对饲料菜粕价格形成一定利好,同时5月水产养殖进入旺季预期提振需求,鱼类价格有所回升,但疫情尚未完全恢复,养殖需求恢复不如预期,难以支撑菜粕需求走强,且近期南方出现持续暴雨,不利于水产品的养殖。豆菜粕价差仍处于历史同期显著中等水平,另外豆粕供应端宽松背景,拖累菜粕市场,预计菜粕09合约2400元/吨为短期压力位。此前加拿大法院公布第一个判决,孟晚舟未能获释,将留在加拿大参加后期的相关听证,中加关系再次紧张,令市场担忧后续加拿大菜籽进口受影响,加拿大对孟晚舟引渡案的全部日程进行确认,同意于8月17日恢复引渡听证会,预计短期大量进口油菜籽可能性有所缓解。菜油沿海及华东库存处于低位,预计随着后期提货量增加,库存延续下降趋势,但6-8月大豆到港量大,豆油库存或逐渐上升,令油脂涨势承压。需求端:近期受到国际原油持续回升利多具有生物柴油概念的菜油期现价格,国内棕榈油及油库存偏低;疫情使得餐饮业尚未完全恢复正常,需求量不及预期;菜油期价维持高位,有效预报增加,显示贸易商有高位锁价保值需求。豆菜油主力合约价差仍处于历史同期显著偏高水平,利好于替代性消费。技术上,菜油09合约7450元/吨转为短期支撑位。


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